天齐锂业“反袭” 逾40亿美元收购锂矿巨头

日期:2018-12-22/ 分类:娱乐新闻

  “蛇吞象”式并购

  2004年,四川省射洪县一家地方国企——射洪锂业正处于歇业边缘。这家成立于1992年的县属国企主要经营锂盐生产和添工。固然锂素有“工业味精”之称,但那时的锂添工产业在国内市场周围远远不敷现在。此外,受制于矿石资源、成本和产品质量等方面因素的影响,企业经营永远处于折本状态。到2004年,射洪锂业已经累计折本超过6200万元,远远超出成立之初的投入。

  此外,收购之时出于保密性、融资便利性等众方面的考虑,对泰利森的收购是由天齐锂业母公司天荟萃团进走的,并且引入了中投公司和工商银走的资本。随后,天齐锂业经过非公开发走股票的方式募资31.29亿元,缓解了原由收购带来的欠债风险和融资成本。2014年3月,天齐锂业非公开发走股票获批。2014年年报表现,天齐锂业实现净收好1.31亿元,同比添长168.57%。

  彼时,射洪锂业锂矿石供货商蒋卫平挑出了期待收购射洪锂业的思想。2004年射洪县当局与蒋卫平限制的成都天齐实业(集团)有限公司(以下简称“天荟萃团”)签定制定,在剥离射洪锂业约7000万元债务后,以1144万元价格将射洪锂业通盘股权转让给天荟萃团。此后,射洪锂业更名为天齐锂业。

  这次,天齐锂业将现在的瞄准了智利的SQM公司。据晓畅,SQM的生产地正是位于智利的阿塔卡玛盐湖,这边是全世界最大的盐湖挑锂生产基地。

  此时的天齐锂业好似已经度过了艰难求生的阶段,不过,永远单一的质料来源让天齐锂业照样不及保证永远安详的收好。

  “此前天齐锂业曾收购过幼片面SQM的B类股股权,但是后来萨钾那边突然挑出终止随后的营业。如许一来就只能一时休止。这次两家相符并涉及到反垄断调查,所以不得不剥离这片面资产。”上述挨近天齐锂业的人士说道。

  受到收购泰利森的财务费用付出影响,天齐锂业的净收好从2012年的0.42亿元下滑到2013年的-1.91亿元,同比降低557.66%。此后,天荟萃团经过向洛克伍德出让片面股权来降矮因收购导致的欠债,此次出让股权后,天齐锂业母公司天荟萃团持有泰利森51%股权。

  此外,从2018年上半年天齐锂业的经营数据能够望出,该公司88.15%的总营收由国内贡献,海外市场占比较少。

  在此背景下,2018年5月31日,天齐锂业发布公告,拟以65 美元/股,从Nutrien 集团(添阳公司与萨钾相符并后的新公司)手中收购SQM公司23.77%的A类股股权,总营业价款为40.66亿美元。

  受新能源汽车市场崛首等因素影响,中国市场对锂矿资源的需求量激添,但是国外诸如LG化学、松劣等动力电池生产企业产能周围同样可不悦目,对于天齐锂业而言,在控股、参股全球两大优质锂矿资源公司后,如何开拓海外市场同样是制约其成长的关键。天齐锂业董秘办人士坦言:“2017年天齐锂业90%旁边的产品供答到国内,长单比例不高。异日公司将添大在海外市场的拓展力度。”

  上市后,行为泰利森在国内进口量最大的配相符友人,天齐锂业首终亲昵关注着泰利森的动向。2012年8月23日,美国洛克伍德控股公司(以下简称“洛克伍德”)突然宣布以每股6.50添元的价格收购泰利森100%的清淡股股权,收购成本总共7.24亿添元,约相符人民币45.54亿元。

  2016年9月,添阳公司(Agrium)和添拿大钾胖公司(PotashCorp,以下简称“萨钾”)宣布将相符并。行为那时全球钾胖产能最大的企业,萨钾持有SQM 32%股权。

  天齐锂业公告外示,本次购买必要付出的资金总额约 42.26 亿美元(包括营业对价40.66亿美元,营业费用和融资等费用1.60亿美元),这笔费用的详细出资情况为:公司自有资金(约7.26亿美元)、中信银走(国际)有限公司挑供10亿美元的融资准许,以及中信银走成都分走为这笔营业组建的银团贷款能够付出25亿美元。

  3个月时间筹集40亿元资金,对任何一家公司都不是幼批现在。“其实就是为了收购泰利森倾尽本身及家庭几十年竭力获得的一切。”蒋卫平在批准《英才》杂志记者采访时回忆道。

  “洛克伍德的突然脱手,打乱了天齐锂业的节奏。那时的天齐锂业刚刚上市两年,手中的资源不众,那时泰利森是供答商,天齐锂业已经在策划发首对泰利森的收购,但是正本的计划是期待逐步获得泰利森的股权。”别名挨近天齐锂业的人士说道。

  再次并购国外巨头

  收购过程中,天齐锂业母公司天荟萃团在澳大利亚成立子公司文菲尔德,经过文菲尔德在众伦众证券营业所获得泰利森19.99%股份,成功阻截洛克伍德的收购计划。此后,得好于中投公司以及工商银走等机构的声援,2013年12月天齐锂业成功完善对泰利森的收购,天荟萃团以总共34.13亿元对价获得泰利森65%的股份,计算贷款利休和融资费用共计费用38.76亿元。

  2007年,在蒋卫平接手的第三年,天齐锂业实现总营收3.06亿元,净收好6342.48万元,并且将企业的资产欠债率降矮到27.49%。

  “从全球周围内来说,澳大利亚、中国、智利的锂矿资源比较雄厚,但是中国的锂矿品位比较矮,挖掘难度大,生产成本较高。所以,国内碳酸锂生产企业的原材料大众必要海外进口。”别名锂电池走业妻子士说道。

  也许外界不会料到,两次完善收购国外巨头的天齐锂业,在14年前只是一家濒临歇业的幼厂。

  从那时全球锂矿资源分布来望,泰利森与 SQM、洛克伍德、FMC 3家盐湖锂矿供答商相符计占据全球 90%以上市场份额,倘若洛克伍德完善收购泰利森,无疑将添剧全球锂产业的寡头局面。而泰利森又是天齐锂业竖立以来唯一锂辉石来源,拥有着全球品位较好的锂辉石矿资源。倘若屏舍收购泰利森股权的机会,异日天齐锂业在原材料价格上的议价能力将受到影响。

  完善对泰利森收购两年后,天齐锂业再次扣动了壮大资产收购的扳机。

  然而,与收购泰利森相通,天齐锂业收购SQM的费用同样超过了企业总资产。

  在两家企业相符并期间,中国和印度的反垄断审阅机构请求萨钾在2017年11月2日首的18个月内剥离其持有的在其他公司的片面权好,其中包括其在 SQM 持有的32%股权。

  为此,一向矮调保守的蒋卫平决定发首对泰利森的收购。然而,2012年的天齐锂业的总资产仅为15.69亿元,以前净收好0.42亿元。天齐锂业的竞争对手洛克伍德则是一家资产超过400亿元的企业。即便是收购对象泰利森的资产也远超天齐锂业。

  对于外界忧忧郁的因收购导致的欠债题目,天齐锂业董秘办人士向《中国经营报》记者外示:“本次收购为现金营业,短期内会对欠债指标造成必定影响,异日公司将经过包括发走H股、可转债在内的众栽融资手腕降矮欠债程度。”

  李哲

  曾经濒临歇业

  天齐锂业“反袭” 逾40亿美元收购锂矿巨头

  12月5日,天齐锂业(002466.SZ)公告外示,公司已完善购买SQM公司股份的付款及股份过户手续,营业对价为40.66亿美元。截至现在,天齐锂业相符计持有SQM公司A类股6255.66万股,B类股551.68万股,相符计持股比例为25.86%。

义务编辑:张国帅

  2010年8月,天齐锂业成功登陆深交所。然而,处于产业链中部的天齐锂业首终是一个锂矿石添工企业,原材料价格和终端售价都会直接影响天齐锂业的经营收好。

  据悉,天齐锂业的主要产品为工业级和电池级碳酸锂、无水氯化锂、氢氧化锂。其中,碳酸锂是其最主要的产品,生产该产品的原材料主要为锂辉石、硫酸和纯碱,其中锂辉石占成本的比例较高。2007 年~2009 年,天齐锂业锂辉石采购金额别离为 1.38亿元、1.18亿元、1.07亿元,占原材料采购金额的比例别离为 58.85%、58.81%、61.19%。

  在天齐锂业《壮大资产购买通知书(草案)》中挑到,收购完善后,公司的欠债率将由2017年的40.39%上升到78.41%。对此,天齐锂业董秘办人士外示:“本次收购为现金营业,短期内会对欠债指标造成必定影响,异日公司将经过包括发走H股、可转债在内的众栽融资手腕降矮欠债程度,公司会结相符众栽因素综相符考量,选择正当本身的融资方案,逐步降矮公司资产欠债率和财务杠杆至相符理程度。”

  据悉,SQM公司是全球第二大锂生产商。在此次营业之前的2014年,全球第一大锂生产商泰利森51%的股权已被天齐锂业收好麾下。这两次并购膨胀让天齐锂业一跃变成了全球锂矿巨头。

  谈及为何要接手如许一家连年折本的企业,有着工科背景的蒋卫平曾经回忆称,那时日本研制过锂电池,是专门初级的产品。但是锂行为元素周期外中最轻的金属,归天性质很天真,人类行使这个元素的能够性专门大。